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Stratégie Mirabaud Discovery Convertibles Global
Notre stratégie s’appuie sur une approche très dynamique de la gestion des convertibles mondiales : nous sélectionnons les meilleures opportunités de croissance dans l’univers des petites et moyennes capitalisations en tenant compte des enjeux du développement durable afin de saisir le potentiel haussier tout en offrant une protection efficace contre la volatilité.
Atténuer le risque de crédit et de taux d’intérêt
Dans un contexte de croissance mondiale et de tensions inflationnistes persistantes, les convertibles peuvent être un outil de diversification pour les investisseurs obligataires souhaitant limiter les effets de la hausse des taux d’intérêt.
Diversifier vos sources de performance
Grâce aux convertibles, les investisseurs en actions et obligations ont accès à des sociétés généralement absentes des indices de référence traditionnels de ces classes d’actifs.
UNE APPROCHE EXCLUSIVEMENT FONDÉE SUR LES PETITES ET MOYENNES CAPITALISATIONS
Nous sélectionnons des émetteurs mondiaux d’obligations convertibles affichant une capitalisation boursière inférieure à 5 milliards de dollars, plus fortement représentés dans les secteurs industriels à croissance rapide tels que la santé et les technologies. Si le segment des petites et moyennes capitalisations occupe près de 50 % de l’univers mondial des convertibles en nombre d’émissions, il est toutefois absent des indices traditionnels.
DÉCOUVRIR LES GAGNANTS DE DEMAIN
Nous cherchons à identifier les entreprises jeunes et innovantes présentant des fondamentaux robustes et des valorisations intéressantes avant qu’elles ne soient largement reconnues par le marché. Nous ciblons les acteurs de l’innovation « disruptive » qui peuvent afficher une progression importante de leur chiffre d’affaires et de leurs bénéfices grâce à des produits exclusifs et une position dominante sur le marché.
UNE APPROCHE TRÈS ACTIVE DE LA GESTION
Nous détenons un portefeuille concentré composé d’environ 50 positions, utilisant notre recherche exclusive pour sélectionner les entreprises présentant un potentiel de performance prometteur. Notre part active élevée reflète notre approche libre de toute restriction sectorielle et géographique, ouverte aux opportunités en dehors de l’indice. Nous sélectionnons les émetteurs de convertibles affichant des profils équilibrés pour optimiser la convexité.
DES CRITÈRES ESG ENTIÈREMENT INTÉGRÉS
Les approches d’exclusion et de sélection positive, ainsi que des analyses et démarches d’engagement approfondies et actives permettent à l’équipe d’évaluer l’efficacité avec laquelle l’entreprise gère les enjeux métier, les questions de développement durable et de transition climatique. Le fonds est classé Article 8 selon la réglementation SFDR et prévoit de demander le label ISR attribué par le ministère des Finances français.
