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Stratégie de Découverte de Mirabaud Europe
Notre approche d'investissement discovery s'adresse aux investisseurs qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles en privilégiant les petites et moyennes capitalisations afin d'améliorer les rendements ajustés au risque à long terme. Nos clients cherchent à accéder aux opportunités de croissance de demain - des entreprises dynamiques suffisamment agiles pour saisir les tendances de croissance structurelle plus rapidement que leurs concurrents de plus grande taille et dotées de solides références en matière de durabilité.
Notre approche
Possibilité de capitaliser sur des opportunités non reconnues
Les petites et moyennes entreprises sont suivies par moins d'analystes et par un petit groupe de gestionnaires de portefeuille spécialisés. MiFID II a également entraîné une réduction globale de la couverture de la recherche pour les entreprises de petite et moyenne taille.
Notre approche
Des leaders de la durabilité non découverts
De nombreuses petites entreprises sont gérées avec le même type de vision durable à long terme que les grandes entreprises, mais ne disposent pas des ressources nécessaires pour en faire état, ce qui entraîne une moindre connaissance de leurs références en matière de durabilité et, par conséquent, des notations ESG plus faibles. Nos recherches exclusives comblent ce manque de connaissances.
Notre approche
Un accent sur l'innovation
Nous pouvons accéder à de jeunes entreprises au début de leur cycle de croissance et souvent à la pointe de l'innovation, utilisant fréquemment les dernières technologies sur leurs marchés.
Notre approche
Une diversification à travers de nombreux facteurs
Les petites et moyennes entreprises se trouvent généralement à différents stades de leur cycle de croissance. Cela signifie que nous avons accès à différentes caractéristiques fondamentales, en intégrant à la fois la valeur et la croissance. Nous gardons le portefeuille agile et réactif aux changements du marché.
Nous nous concentrons sur un petit nombre de positions à forte conviction et ciblons généralement des sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 2 milliards d'euros. Nous recherchons :
- La domination d'un marché de niche
- Les bénéficiaires d'un changement transformationnel
- Les leaders de l'innovation
- Des entreprises construites pour durer
Philosophie et processus d'investissement
Nous pensons que :
- Les entreprises axées sur une allocation de capital supérieure surperforment sur le long terme.
- L'efficience du marché est moindre pour les petites et moyennes capitalisations en raison d'une moindre couverture par les analystes.
- Nous pouvons identifier les entreprises dont les caractéristiques présentent les conditions d'une croissance à long terme.
Notre processus de sélection repose à la fois sur une analyse fondamentale rigoureuse et sur l'identification des entreprises qui participent aux mégatendances à long terme qui détermineront la forme de l'économie de demain :
Safer
Renforcer la sécurité, la conformité et la réglementation
Smarter
Mieux exploiter la technologie pour améliorer la qualité de vie
Circulaire
Réduire les déchets et utiliser plus efficacement les ressources de la planète
Nous appliquons une politique d'exclusion et visons à minimiser le risque de perte en excluant les entreprises dont les scores ESG sont les plus bas (20 %).
Les visites d'entreprises sont essentielles à notre approche, et nous cherchons à établir des relations mutuellement bénéfiques avec les entreprises dans lesquelles nous investissons par le biais d'un engagement continu.
Stratégie De Découverte De Mirabaud Europe détails et rapports
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Histoires de découverte Mirabaud - Nederman
Dans ce reportage, Hywel Franklin (Head of European Equities) nous présente l'innovateur Philip Nederman et raconte comment il a surmonté l'adversité de la Seconde Guerre mondiale pour créer une solution au problème de l'air pollué dans les ateliers de soudure - devenant ainsi un leader du secteur des systèmes de filtration industrielle.
Les petites entreprises peuvent être confrontées à des structures d'incitation très différentes : la plus grande proportion de propriétaires exploitants signifie que leurs dirigeants s'approprient la situation, ce qui crée des incitations claires à fournir des produits inventifs et des services de premier ordre.
