Un pragmatisme ancré dans des convictions
Un pragmatisme ancré dans des convictions La création de valeur durable à long terme exige une capacité d'adaptation. À mesure que les enjeux liés au développement durable – notamment le changement climatique – évoluent, notre cadre d'ISR évolue lui aussi.
Une autonomie durable
Deux siècles d'indépendance nous confèrent la liberté de penser et d'agir dans une perspective à long terme, en alignant nos décisions, à tous les niveaux, sur les horizons d'investissement de nos clients.
Assumer nos responsabilités
Nous dialoguons directement avec les entreprises sur leurs performances financières et non financières. Cette conviction guide chacune de nos décisions d'investissement et chaque partenariat avec nos clients.
S'adapter au changement
L'investissement responsable n'est pas une approche figée. En identifiant et en évaluant les enjeux les plus importants tout au long du processus d'investissement, nous protégeons nos clients contre les risques de perte et saisissons les opportunités à long terme.
Nous nous engageons à soutenir l'objectif mondial visant à atteindre la neutralité carbone d'ici 2050, voire plus tôt.
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Nous nous efforçons d'innover en permanence et de renforcer notre cadre de gestion responsable.
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Nos efforts pour respecter les droits de l'homme internationalement reconnus dans l'ensemble de nos investissements.
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Nous utilisons nos droits de vote pour aider à orienter les décisions des entreprises vers une stabilité à long terme.
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INTÉGRATION DES INVESTISSEMENTS
Afin de respecter notre engagement en faveur d'un investissement responsable et durable, nos professionnels :
- Excluent les entreprises dont les activités sont fondamentalement incompatibles avec les principes de durabilité, ou celles qui présentent un risque financier significatif en raison de facteurs sociaux ou environnementaux.
- Intègrent les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) tout au long du processus d'investissement.
- Engagent le dialogue avec les entreprises et les parties prenantes afin d'améliorer les pratiques ESG et de favoriser une meilleure allocation des capitaux à long terme.
CE QUE NOUS RECHERCHONS
- Une vision globale de la performance — financière et extra-financière, quantitative et qualitative.
- Des analyses qui guident l'engagement direct de nos gestionnaires de portefeuille auprès des entreprises.
- Une compréhension de la manière dont les enjeux ESG peuvent influencer la valeur à long terme d'une entreprise.
- Une couverture de l'ensemble des facteurs ESG, notamment la gouvernance, la gestion des ressources, l'efficacité énergétique et le capital humain.
CE QUE NOUS FAISONS
- Nous recueillons, analysons et prenons en compte les informations extra-financières.
- Nous intégrons les considérations ESG et financières pertinentes dans nos analyses, nos processus d'investissement et la construction de nos portefeuilles.
- Nous sommes titulaires d'une notation 5 étoiles des Principes pour l'investissement responsable des Nations Unies (UN PRI).
Nous appliquons la norme mondiale en matière de vote par procuration via ISS.
INTÉGRATION DES RISQUES LIÉS AU DÉVELOPPEMENT DURABLE
Lorsque cela s'avère pertinent au regard de la stratégie d'investissement, les risques liés au développement durable sont intégrés à notre processus d'investissement par le biais de deux mécanismes principaux : les notations de risque ESG, qui s'inscrivent dans le cadre de notre approche d'intégration ESG, et l'application de nos critères d'exclusion. Ces deux éléments sont détaillés dans les sections ci-dessous.
CONSIDERATION OF PRINCIPAL ADVERSE SUSTAINABILITY IMPACTS
Méthodologie d'investissement durable
IDENTIFICATION ET ÉVALUATION
Nous prenons en compte les principaux impacts négatifs de nos décisions d'investissement sur les facteurs de durabilité. Grâce à notre stratégie d'ISR, nous identifions, hiérarchisons et suivons les impacts négatifs des entreprises sur les facteurs de durabilité, notamment le climat, l'environnement, l'utilisation des ressources, le travail et les droits de l'homme, ainsi que l'éthique des affaires.
MESURES PRISES
Pour identifier et suivre les impacts négatifs sur la durabilité dans l’ensemble de notre univers d’investissement, nous appliquons notre stratégie ISR holistique, qui repose sur quatre piliers complémentaires : l’exclusion, l’actionnariat actif, l’intégration ESG et la politique climatique.
ADHÉSION AUX INITIATIVES INTERNATIONALES
En tant que signataire des Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies (UNPRI) depuis 2010, nous agissons en conséquence pour intégrer et promouvoir les principes internationalement reconnus en matière de finance responsable.
Nous soutenons les 10 principes du Pacte mondial des Nations Unies (UNGC) relatifs aux droits de l’homme, au droit du travail, à l’environnement et à la lutte contre la corruption. Nous nous engageons en faveur de la promotion et du développement de la finance durable, notamment à travers notre partenariat avec les associations Swiss Sustainable Finance (SSF) et Sustainable Finance Geneva (SFG).
Nous sommes également signataires du CDP (anciennement Carbon Disclosure Project) et soutenons la Task Force on Climate-related Financial Disclosure (TCFD). Nous collaborons étroitement avec des initiatives telles que la Transition Pathway Initiative et Climate Action 100+.
OUR SRI STRATEGY IS CENTRED ON FOUR COMPLEMENTARY APPROACHES
1. EXCLUSION
1. EXCLUSION
Also known as negative screening, exclusion is traditionally considered as one of the primary Sustainable and Responsible investment (SRI) approaches. Some activities, products or services are deemed "controversial' when they pose major and global risks to the environment and the society. Indirectly, such activities also expose investors to severe financial and reputation risks.
Whilst we favour inclusion over exclusion, in line with our values and ESG beliefs, we apply restrictions to sectors and companies involved in controversial activities and facing critical ethical, social and environmental challenges. We also closely monitor ESG-related controversies and sensitive incidents that companies may face in the course of their business activities. Company failures to respond appropriately to controversies may trigger divestment.
In this context, Mirabaud has specific sector guidelines and business restrictions that seek to address those issues. These are:
CONTROVERSIAL WEAPONS
Companies involved in the dedicated research, development or manufacture of controversial weapons – defined as those causing harm and suffering and subject to international conventions and embargoes.
TOBACCO
Companies directly involved in the production of tobacco industry – constituting more than 5% of revenue.
THERMAL COAL
Companies deriving more than 10% of revenues from thermal coal mining.
2. ACTIVE OWNERSHIP
2. ACTIVE OWNERSHIP
We believe active ownership is a highly effective approach to contribute to good corporate governance and thereby enhances the long term economic and societal value of companies over time. As stewards of our clients' assets, we aim to use our active voice and enter into dialogue with companies on ESG matters to protect and increase the value of our assets. Such dialogue can also enhance our understanding of a company's sustainability, which can be fed back into investment processes.
As active, high conviction investors, our portfolio managers always take a dynamic approach to evaluating and interacting with companies to encourage best practices.
Our investment professionals perform three complementary types of engagement activities.
COMPANY ESG DIALOGUE
An informed, regular dialogue, through which the investment teams understand a company's corporate responsibility policy and identify their exposure to ESG risks and opportunities.
ADDRESSING MATERIAL ESG ISSUES
Dialogue and engagement on the adoption of best practices on material ESG issues we believe may ultimately benefit the companies, our clients and wider sustainability challenges.
COLLECTIVE ENGAGEMENT
We participate in collaborative engagement initiatives, which are aimed at mitigating investment risks, improving practices and seeking greater disclosure and transparency of information.
3. ESG INTEGRATION
3. ESG INTEGRATION
ESG integration is core to our investment activities and reflections. We explicitly interweave relevant and material ESG considerations and financial considerations into investment processes, portfolio construction and research.
More precisely, we aim to proceed to an in-depth ESG analysis of companies we manage in funds and mandates, or recommend for investment to our clients. ESG materiality is at the core of our approach. Financially material ESG factors are factors that could have a significant impact on a company's operations and value drivers, such as revenue growth, margins and risk. We want to understand what material ESG risks companies are facing and how they concretely respond to these risks and opportunities.
Our analysis draws from proprietary internal research we supplement with research from third party data providers.
We apply additional exclusions in specific investment strategies and upon client request.
4. CLIMATE CHANGE
4. CLIMATE CHANGE
Climate change challenges induces medium to long-term risks, with a complex quantification of impacts on economic and financial activities. Taking advantage of our role as a financial institution, at Mirabaud, we aspire to identity and manage the impact of climate related risks on our clients' assets. Climate Change considerations are a core dimension of our SRI efforts and as such, we are signatories of the Climate Action 100+, an investor initiative to ensure the world's largest corporate greenhouse gas emitters take necessary action on climate change.
IMPACT INVESTING
In selective private equity strategies, we actively place capital with companies that are seeking sustainable and achievable outcomes.
Impact investing can be seen as an evolution of responsible investing. In addition to integrating environmental, social and governance (ESG) criteria, and excluding certain assets from portfolios, Impact Investing aims at making investments that deliver positive financial returns and a benefit to society at the same time.
Impact investing must have clear, demonstrable and, most of all, measurable objectives.
APPLICATION OF MIRABAUD’S SRI APPROACH TO VARIOUS INVESTMENT STRATEGIES
Visit our legal disclaimer page to find out how our ESG strategy is applied to the various investment strategies through our Transparency Codes.
For our private assets funds:
Mirabaud Private Assets SCA SICAV-SIF – Mirabaud Grand Paris please find the sustainable Investment thesis here.
Mirabaud Private Capital SCA SICAV-SIF – Mirabaud Lifestyle Impact & Innovation please find the ESG protocol here.
Visit our Group’s CSR webpage or contact us to learn more about our Corporate Social Responsibility strategy and our Responsible Investing approach.
