Obligations
Stratégie Mirabaud Global Strategic Bond
Un portefeuille obligataire mondial et « opportuniste » qui s’adapte de manière dynamique aux conditions de marché en constante évolution.
Mirabaud Global Strategic Bond recherche les meilleures opportunités d’investissement tout au long du cycle économique, au sein de l’univers obligataire mondial, sans contrainte liée aux pondérations d’un indice de référence.
L’objectif est de générer une performance totale attrayante dans tous les environnements de marché, grâce à un revenu courant élevé et une appréciation du capital à long terme.
La stratégie suit une approche « non contrainte » et indépendante de tout indice de référence, visant à capter les opportunités à travers plusieurs cycles économiques grâce à une combinaison de sous-secteurs obligataires. Elle peut investir dans :
- Des obligations souveraines et d’État
- Des obligations d’entreprises de qualité investment grade
- Des obligations à haut rendement (high yield)
- La dette des marchés émergents
- Des obligations convertibles
Des limites d’exposition sur les obligations high yield et la dette émergente assurent une diversification, tandis qu’une allocation réfléchie renforce la résilience en période de repli. Les expositions au crédit et la gestion active de la duration tout au long du cycle économique constituent les principaux moteurs de performance.
Caractéristiques du portefeuille
| STRATÉGIE DE BASE | Approche « toutes conditions de marché » visant à capter le potentiel de hausse tout en limitant les baisses. |
| SANS CONTRAINTE | Approche flexible et opportuniste permettant de réagir rapidement aux évolutions de marché afin de saisir les meilleures opportunités. |
| TOP-DOWN / BOTTOM-UP | L’approche top-down définit les allocations régionales, tandis que la sélection bottom-up des crédits optimise la performance globale. |
| ARTICLE 8 SFDR | L’intégration avancée de l’analyse ESG et climatique permet une sélection rigoureuse fondée sur une approche best-in-class. |
| CONTRÔLES DES RISQUES | Limite interne de 2,5 % par émetteur corporate. Limite de 40 % sur le high yield. Limite de 20 % sur la dette émergente. |
| ÉQUIPE SPÉCIALISÉE | 3 gérants de portefeuille, 6 spécialistes en gestion des risques, 3 analystes ISR, 3 traders. |
| CULTURE DU DÉBAT | Une équipe regroupée physiquement favorise le partage d’idées et la discussion réactive de l’actualité des marchés. |
Points clés de la stratégie
EXPERTISE
Une expertise approfondie en crédit et une vision prospective permettent d’identifier les meilleures opportunités et d’éviter les défauts.
L’analyse ISR et le dialogue constant avec les émetteurs nous orientent vers des signatures de qualité.
APPROCHE DYNAMIQUE
L’analyse top-down guide notre allocation dynamique entre les différentes zones géographiques, secteurs et composantes de l’univers obligataire mondial.
Nous réagissons rapidement aux évolutions – le bon timing est essentiel.
RENDEMENT GLOBAL
Un vaste univers d’investissement associé à des convictions fortes permet de générer des rendements globaux à travers les cycles.
La couverture active contribue à limiter les risques en phase de marché baissier.
Gérant de portefeuille
De l’échange de cartes de football dans son enfance au Koweït à son poste de Responsable de la gestion obligataire chez Mirabaud Asset Management, Andrew revient sur sa carrière dans l’investissement, la durabilité, et ce qu’il aime dans son métier.
REGARDER : Présentation d’Andrew
Fatima Luis, Senior Portfolio Manager, a commencé sa carrière dans l’investissement à la naissance de l’euro. Elle nous explique comment le lancement de la monnaie unique a servi de catalyseur aux opportunités de crédit et marqué le début de son parcours vers l’expertise en obligations.
REGARDER : Présentation de Fatima
« Puis-je acheter un risque inférieur au marché pour un rendement supérieur au marché ? » C’est la base de la philosophie d’investissement d’Al Cattermole, Portfolio Manager, façonnée par une expérience en fonds spéculatif crédit… et sa passion pour la plongée sous-marine.
REGARDER : Présentation d’Al
En savoir plus
Contactez-nous