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Notre stratégie internationale de duration courte cherche les meilleures opportunités d’investissement au sein de l’univers mondial des obligations à échéance proche afin d’offrir à nos clients une performance provenant des revenus et de l’appréciation du capital, dans un souci constant de protection du capital. Notre approche mixte, active et flexible est conçue pour produire des performances régulières tout au long du cycle économique, quel que soit l’environnement de taux.
Une équipe de spécialistes du crédit très qualifiée totalisant collectivement plus de 120 années d’expérience acquise durant tous les cycles de marché des 25 dernières années.
Notre approche flexible est construite pour limiter le risque et identifier les meilleures opportunités en ciblant les obligations affichant des profils solides en termes de maturités ; nous associons pour cela des émissions de qualité « investment grade » et des titres à haut rendement, tout au long du cycle économique.
Nos analyses approfondies des enjeux ESG et climatiques sont intégrées à notre processus de décision. Cette approche, alliée à notre démarche d’engagement permanent, nous conduit à privilégier des émetteurs de qualité.
La clé de la performance durable consiste à identifier les vecteurs de performance des différentes sous-classes d’actif obligataires à diverses phases du cycle économique. Nous arbitrons dynamiquement entre les risques de duration et de crédit en identifiant la phase du cycle où se situe chaque région afin de piloter notre allocation top-down.
Dans notre analyse bottom-up, nous commençons par appliquer des filtres positifs à partir d’une liste d’exclusion avant d’évaluer le profil ESG et climatique de chaque entreprise. Au sein de cet univers restreint, nous analysons les facteurs fondamentaux, techniques et les valorisations pour établir un classement général que nous utilisons pour construire le portefeuille. Pour surveiller les sociétés présentant les profils ESG et climatiques les moins favorables, nous utilisons une grille d’évaluation que nous accompagnons d’un dialogue régulier avec ces dernières, visant à encourager les bonnes pratiques.
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