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Notre stratégie mondiale dédiée à l’investissement obligataire durable sur le segment du haut rendement se distingue par son dynamisme et sa réactivité aux évolutions des marchés. Au sein d’un univers mondial, nous investissons dès que nous identifions des opportunités intéressantes tout en gérant activement notre risque de crédit et de duration.
Une équipe de spécialistes du crédit très qualifiée totalisant collectivement plus de 120 années d’expérience acquise durant tous les cycles de marché des 25 dernières années.
Nos analyses approfondies des enjeux ESG et climatiques sont intégrées à notre processus de décision. Cette approche, alliée à notre démarche d’engagement permanent, nous conduit à privilégier des émetteurs de qualité.
Notre recherche top-down guide notre processus dynamique d’allocation aux différentes régions et secteurs de l’univers mondial des obligations à haut rendement. Grâce à notre équipe concentrée et réunie sur un même site, nous sommes à même de réagir rapidement à l’évolution des conditions de marché.
La stratégie investit au sein d’un univers mondial de valeurs en déployant une approche de forte conviction afin de générer des performances absolues sur l’ensemble du cycle. Notre processus de couverture active nous protège des baisses de marché.
Nous pensons que les obligations à haut rendement se comportent différemment selon leur région d’émission et la phase du cycle économique dans laquelle celle-ci se trouve. Une approche mondiale de l’investissement sur le segment du haut rendement nous apporte donc la souplesse nécessaire pour arbitrer entre les différents marchés, dans l’objectif de saisir les meilleures opportunités qui s’y présentent.
Nous arbitrons dynamiquement entre les risques de duration et de crédit en identifiant la phase du cycle où se situe chaque région afin de piloter notre allocation top-down.
Dans notre analyse bottom-up, nous commençons par appliquer des filtres positifs à partir d’une liste d’exclusion avant d’évaluer le profil ESG et climatique de chaque entreprise. Au sein de cet univers restreint, nous analysons les facteurs fondamentaux, techniques et les valorisations pour établir un classement général que nous utilisons pour construire le portefeuille. Pour surveiller les sociétés présentant les profils ESG et climatiques les moins favorables, nous utilisons une grille d’évaluation que nous accompagnons d’un dialogue régulier avec ces dernières, visant à encourager les bonnes pratiques.
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