Obligations
Mirabaud DM Fixed Maturity 2031
Comment valoriser son investissement en clarifiant ses objectifs sur un horizon défini à 2031
Un placement monétaire octroie un rendement immédiat parfaitement défini, mais n’offre aucune visibilité quant aux taux de réinvestissement futurs. Le fonds Mirabaud DM Fixed Maturity 2031 est destiné aux investisseurs qui cherchent à bénéficier d’un revenu attractif sur un horizon de temps défini, tout en conservant une liquidité quotidienne.
La stratégie consiste à composer un portefeuille diversifié investi principalement dans des obligations de qualité « investment grade » libellées en euros, assorties d’une échéance fixée en 2031. L’échéance du capital est parfaitement définie et le profil de risque, autrement dit la sensibilité aux fluctuations des taux d’intérêt, se réduit naturellement au fil du temps jusqu’à l’échéance du fonds.
Ce que propose cette stratégie
Garantir des revenus sur une période définie
- Contrairement aux liquidités ou aux fonds monétaires, une stratégie à échéance fixe vise à sécuriser les rendements obligataires sur une période plus longue, réduisant ainsi l'exposition à la baisse des taux d'intérêt et le risque de réinvestissement.
Une échéance clairement définie
- Toutes les obligations du portefeuille ont une maturité fixe en 2031. L’échéance de la stratégie est clairement définie. La duration et la sensibilité aux taux d’intérêt diminuent progressivement sur toute la durée de vie du fonds.
La diversification sans la complexité
- Cette stratégie offre un accès à un large portefeuille d'obligations qu'il serait difficile de reproduire par le biais de placements individuels. Elle permet également de bénéficier d'une surveillance active des titres en portefeuille, de l’évolution de leur qualité de crédit et d'une liquidité quotidienne.
Une structure simple et transparente
- Le portefeuille investit directement dans des obligations et à vocation à les porter jusqu’à échéance.
Contrôle de la qualité et des risques dès la conception
- Chaque titre sélectionné a fait l’objet d'une analyse fondamentale, technique et de valorisation « bottom-up ». Il fait par la suite l’objet d’un suivi actif afin que ses perspectives de crédit soient toujours sous contrôle.
- Il en résulte un portefeuille ciblé, conçu pour générer des revenus attractifs sans recourir aux segments les plus risqués ou les plus complexes du marché obligataire.
Caractéristiques du portefeuille
| 2031 Échéance ferme |
| INVESTMENT GRADE Notation globale cible du portefeuille |
| JUSQU’À 25 % Allocation maximale au haut rendement |
| LIBELLÉ EN EUROS Aucune exposition aux devises autres que l’euro au sein du portefeuille obligataire |
| LARGEMENT DIVERSIFIÉ 80 à 120 obligations réparties entre différents émetteurs, secteurs et zones géographiques |
| LIQUIDITÉ QUOTIDIENNE Sans frais de rachat |
OÙ NOUS INVESTISSONS
Titres de créance d'entreprises notés « investment grade »
Obligations de premier rang émises par des établissements financiers d'importance systémique
Une sélection d'obligations à haut rendement de grande qualité
CE QUE NOUS ÉVITONS
Les obligations AT1 et les obligations convertibles conditionnelles
Les titres hybrides d'entreprises et les obligations perpétuelles
Les obligations remboursables par anticipation dont l'échéance finale est postérieure à 2031
Les créances immobilières commerciales et résidentielles
Les créances en difficulté
Gérant de portefeuille
De l’échange de cartes de football dans son enfance au Koweït à son poste de Responsable de la gestion obligataire chez Mirabaud Asset Management, Andrew revient sur sa carrière dans l’investissement, la durabilité, et ce qu’il aime dans son métier.
REGARDER : Présentation d’Andrew
Fatima Luis, Senior Portfolio Manager, a commencé sa carrière dans l’investissement à la naissance de l’euro. Elle nous explique comment le lancement de la monnaie unique a servi de catalyseur aux opportunités de crédit et marqué le début de son parcours vers l’expertise en obligations.
REGARDER : Présentation de Fatima
« Puis-je acheter un risque inférieur au marché pour un rendement supérieur au marché ? » C’est la base de la philosophie d’investissement d’Al Cattermole, Portfolio Manager, façonnée par une expérience en fonds spéculatif crédit… et sa passion pour la plongée sous-marine.
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