Latest Insights on the SMID Strategy

Views and Analysis

Swiss Equities Small and Mid Cap Strategy August 2022 – review and outlook

THOMAS JÄGER, PORTFOLIO MANAGER
23rd SEPTEMBER 2022

The hope of a central bank pivot has been crushed by the most recent FED signalling that the interest rate hiking cycle will last for a prolonged period of time. This also put a future goldilocks scenario of receding inflation, resistant economic growth and peaking interest rates further away.

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Views and Analysis

SWISS EQUITIES SMALL AND MID CAP STRATEGY - JULY 2022 – OUTLOOK

THOMAS JÄGER, PORTFOLIO MANAGER
24th AUGUST 2022

July felt like a breath of fresh air for financial investors, but the months ahead look tricky as ever. Earnings season is well underway and it is confirming our assessment that, in general, sales growth is keeping up with expectation, and even, at times, surprising on the upside.

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Das Anlageuniversum der Schweizer Small und Mid Caps (SMID) bietet ein bedeutendes Engagement in Unternehmen, die langfristig ein starkes Wachstumspotenzial aufweisen – vorausgesetzt, die aktiven Manager kennen die Branche, führen das entsprechende Research durch, und treffen eine sorgfältige und fundierte Aktienauswahl.

Wir sind der Meinung, dass die Erfolgsbilanz der Anlageklasse für sich spricht: Seit dem Jahr 2000 ist der SPI Extra – der Index, der die Schweizer SMIDS abbildet – um 454% gewachsen, gegenüber 231% für den breiteren Schweizer Index, den SPI.

Um Ihnen einen Überblick über die Entwicklung des Fonds und des breiteren Schweizer SMID-Universums zu verschaffen, haben wir diese Seite als Forum eingerichtet, in dem wir Neuigkeiten und Erkenntnisse über die Strategie zusammenfassen und Sie über neue Entwicklungen auf dem Laufenden halten.

Nachhaltigkeit und unsere Mirabaud Equities Swiss Small and Mid-Strategie

  • Das Team arbeitet eng mit dem Team für sozial verantwortliches Investieren von Mirabaud Asset Management zusammen, um sicherzustellen, dass es mit den neuesten ESG-Richtlinien und -Praktiken in Einklang steht.
  • Wir schliessen kontroverse Waffen, Tabak, Kraftwerkskohle, nicht jugendfreie Unterhaltung und Glücksspiel sowie Unternehmen, die gegen den UN Global Compact verstossen, aus.
  • Wir verfolgen sowohl einen Top-down- als auch einen Bottom-up-Ansatz, indem wir Unternehmen mit niedrigen ESG-Ratings ausschliessen und unsere potenziellen Anlagen nach der Qualität und Nachhaltigkeit ihres Geschäftsmodells bewerten.
  • Mit einer auf ESG ausgerichteten Abstimmungs- und Engagementpolitik wollen wir bewährte Praktiken in der gesamten Geschäftswelt fördern und unseren Anlegern einen ESG-Premium bieten.

 

So funktioniert die Strategie

 

Compounders erkennen

Wir suchen nach Unternehmen mit hoher Rendite auf das eingesetzte Kapital, intelligenter Kapitalallokation, einem wehrhaften «Graben» und tragfähigen Wachstumsstorys.

Bottom-up

Die Titelauswahl ist unsere Leidenschaft und wir gehen an Investitionen heran wie Unternehmer, die ihre Entscheidungen auf der Grundlage umfangreicher qualitativer und quantitativer Daten treffen.

 

Geduld

Wir sind eher langfristig orientiert – am liebsten würden wir unsere Beteiligungen für immer halten. Dank dieses langfristigen Zeithorizonts können wir zuerst an die Zukunft denken und Unternehmen finden, die dies auch tun.

Sorgfalt

Wir sind voll und ganz darauf konzentriert, den optimalen Mehrwert zu finden und zu extrahieren – wir filtern das Rauschen heraus, um die richtigen Grundlagen für unsere Entscheidungen zu finden, und scheuen uns nicht, konsequent zu sein.

Unsere Anlagephilosophie

Unsere Philosophie basiert auf der Identifizierung von sogenannten Compounders, die folgende Faktoren vereinen:

  • Hohe Rendite auf das eingesetzte Kapital (ROCE)
  • Intelligente Kapitalallokation
  • Wehrhafter «Graben» («Moat») – d. h., die Fähigkeit, Wettbewerbsvorteile gegenüber ihren Mitbewerbern aufrechtzuerhalten
  • Wachstumsperspektiven mit langfristigem Aufwärtspotenzial

Mirabaud Asset Management welcomes Jan Widmer to our Swiss Equity investment team

We are very happy to welcome Jan Widmer to our Swiss Equity investment team.

Jan has 17 years’ experience in investment management and has spent the last ten years successfully managing St.Galler Kantonalbank’s Swiss Equity Fund.

Jan’s arrival at MAM means he is reunited with his former colleague Thomas Jaeger, who he worked alongside at St.Galler Kantonalbank.

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Valuation is emerging as the key element.

We invite you to read The Market’s in-depth interview with Daniele Scilingo and Thomas Jäger. They share their outlook for the sector, along with insights into some of their key holdings.

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Mirabaud Equities Swiss Small and Mid-Strategie

Details zur Strategie und Berichte ansehen

 

Das Team der Mirabaud Equities Swiss Small and Mid-Strategie

Daniele Scilingo

Head of Swiss Equities

 

Daniele Scilingo, Head of Swiss Equities, wechselte 2020 zu Mirabaud Asset Management. Zuvor war er bei der von ihm 2017 gegründeten nanos investment AG tätig, wo er Family Offices und HNWI zu konzentrierten Schweizer Qualitätsaktienportfolios beriet. Herr Scilingo verfügt über drei Jahrzehnte Anlageerfahrung und war 15 Jahre lang bei Pictet Asset Management in Zürich und London tätig. Als Direktor leitete er erfolgreich den Auf- und Ausbau des Swiss-Equities-Geschäfts in Zürich. In London erweiterte er seine Erfahrung auf europäische und globale Aktien sowie auf das internationale Business Management. Vor Pictet war Herr Scilingo auch ein Jahrzehnt bei Vontobel als Sell-Side-Analyst für Schweizer Aktien tätig.

 

Daniele Scilingo ist ein CFA-Charterholder.

Thomas Jäger

Senior Portfolio Manager

 

Thomas Jäger kam 2017 als Senior Portfolio Manager zu Mirabaud Asset Management, nachdem er bei der St. Galler Kantonalbank als Buy-Side-Aktienanalyst gearbeitet hatte, wo er für die Verwaltung des Schweizer Aktienfonds «SGKB Aktien Schweiz» verantwortlich war. Davor war Herr Jäger als Portfoliomanager für gemischte Vermögensverwaltungsmandate bei der St.Galler Kantonalbank tätig.

 

Herr Jäger studierte Betriebswirtschaftslehre an der Fachhochschule St. Gallen und absolvierte verschiedene Weiterbildungsprogramme (CIIA, Schweizer Finanzplaner mit Berufslizenz).

Nicolas Bürki

Senior Portfolio Manager

 

Nicolas Bürki kam 2005 zu Mirabaud Asset Management. Er ist seit 1997 in der Vermögensverwaltungsbranche tätig und war zuvor als Aktienanalyst und Verwalter von institutionellen Multimanager-Mandaten bei der Banque Cantonale Vaudoise beschäftigt, nachdem er bei Ernst & Young sowie Deloitte & Touche als Senior Financial Auditor tätig gewesen war.

 

Nicolas Bürki verfügt über einen Masterabschluss in Wirtschaftswissenschaften der Universität Lausanne (HEC). Er ist CFA- und CMT-Charterholder.

Contacts

Switzerland

Jérôme Paganini

Head of Sales, Switzerland


MIRABAUD ASSET MANAGEMENT (SUISSE) SA
29, boulevard Georges-Favon
1204 Geneva
T +41 58 200 60 81

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Switzerland

Alexis Dinsfriend

Sales Executive


MIRABAUD ASSET MANAGEMENT (SUISSE) SA
29, boulevard Georges-Favon
1204 Geneva
T +41 58 200 6047

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Switzerland

Louis William Wagner Ley

Wholesale Manager


MIRABAUD ASSET MANAGEMENT (SUISSE) SA
Claridenstrasse 26
8002 Zurich
T +41 58 200 61 59

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Italy

David Basola

Head of Consultants, GFI & Southern Europe


Mirabaud Asset Management (Europe) - Succursale Italiana
Via Giuseppe Mengoni 4
20121 Milano
T +44 20 3167 7014

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Italy

Mattia Pastrolin

Senior Sales Executive, Italy


Mirabaud Asset Management (Europe) - Succursale Italiana
Via Giuseppe Mengoni 4
20121 Milano
T +44 20 3167 7015

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United Kingdom

Ilaria Malacco

Sales Executive, Italy


MIRABAUD ASSET MANAGEMENT LIMITED
5th Floor
10 Bressenden Place
SW1E 5DH London
T +44 20 3167 7021

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France

Isabelle Richard

Head of Sales France


MIRABAUD ASSET MANAGEMENT (FRANCE) SAS
13, avenue Hoche
75008 Paris
T +33 (1) 7935 6802

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France

Jérôme Spohn Villeroy

Wholesale Director


MIRABAUD ASSET MANAGEMENT (FRANCE) SAS
13, avenue Hoche
75008 Paris
T +33 (1) 7935 6803

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Spain

Elena Villalba

Director Iberia & Latam


Mirabaud Asset Management (Europe), S.A., Sucursal en España
Calle Fortuny, 2ª Planta 6
28010 Madrid
T +34 91 793 7810

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United Kingdom

Benjamin Carter

Head of UK Wholesale


MIRABAUD ASSET MANAGEMENT LIMITED
5th Floor
10 Bressenden Place
SW1E 5DH London
T +44 20 3897 4411/M +44 7506715897

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United Kingdom

Elliot Fowles

UK Wholesale Sales


MIRABAUD ASSET MANAGEMENT LIMITED
5th Floor
10 Bressenden Place
SW1E 5DH London
T +44 (0)7799 410071

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United Kingdom

Deji Ijaiya-Harvey

UK Wholesale Sales


MIRABAUD ASSET MANAGEMENT LIMITED
5th Floor
10 Bressenden Place
SW1E 5DH London
T +44 20 3167 7028

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WICHTIGE INFORMATIONEN 

Dieses Marketingdokument enthält Informationen zu kollektiven Kapitalanlagen (nachstehend die «Fonds») oder Verweise auf derartige Informationen, die nur in Ländern verteilt werden dürfen, in denen diese Fonds zugelassen sind.  Es ist ausschliesslich für Ihre Verwendung und nicht für Personen bestimmt, die Staatsbürger eines Landes sind oder ihren Wohnsitz in einem Land haben, in dem die Veröffentlichung, Verteilung oder Verwendung der hierin enthaltenen Informationen irgendwelchen Beschränkungen unterliegen würde.  Es darf zudem weder vervielfältigt noch weitergegeben werden. 

Dieses Dokument dient ausschliesslich Informationszwecken und stellt weder ein Angebot noch eine Empfehlung zur Zeichnung, zum Halten oder zur Veräusserung von Fondsanteilen oder Aktien, Anlageprodukten oder -strategien dar.  Bevor potenzielle Anleger in einen Fonds investieren oder eine Anlagestrategie verfolgen, sollten sie alle ihre Merkmale oder Ziele berücksichtigen und die entsprechenden rechtlichen Dokumente einsehen. Potenziellen Anlegern wird empfohlen, vorab eine professionelle Finanz-, Rechts- und Steuerberatung einzuholen. Die Quellen für die in diesem Dokument enthaltenen Angaben werden als zuverlässig erachtet. Richtigkeit und Vollständigkeit der in diesem Dokument enthaltenen Informationen können jedoch nicht garantiert werden, und einige Zahlen sind lediglich Schätzungen. Darüber hinaus können alle geäusserten Meinungen ohne Vorankündigung geändert werden. Es gibt keine Garantie dafür, dass die Ziele und Vorgaben des Portfoliomanagers erreicht werden. 

Jede Anlage ist mit Risiken verbunden, die Renditen können aufgrund von Währungsschwankungen sowohl fallen als auch steigen, und die Verluste von Anlegern können den ursprünglich investierten Betrag erreichen oder übersteigen. Die frühere Wertentwicklung ist weder ein Indikator noch eine Garantie für künftige Erträge. 

Diese Mitteilung darf nur an geeignete Gegenparteien und professionelle Anleger weitergegeben werden und sollte nicht an Kleinanleger weitergegeben werden, für die sie nicht geeignet ist.

Veröffentlicht von: im Vereinigten Königreich: Mirabaud Asset Management Limited, zugelassen und reguliert von der Financial Conduct Authority. In der Schweiz: Mirabaud Asset Management (Suisse) SA, 29, boulevard Georges-Favon, 1204 Genf, als Schweizer Vertretung. Schweizer Zahlstelle: Mirabaud & Cie SA, 29, boulevard Georges-Favon, 1204 Genf. In Frankreich: Mirabaud Asset Management (France) SAS, 13 avenue Hoche, 75008 Paris. In Spanien: Mirabaud Asset Management (España) S.G.I.I.C., S.A.U., Calle Fortuny, 6 - 2ª Planta, 28010 Madrid. In Luxemburg: Mirabaud Asset Management (Europe) SA, 25 Avenue de la Liberté, L-1931 Luxemburg. Der Verkaufsprospekt, das Dokument mit wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document, KIID) sowie gegebenenfalls die Jahres- und Halbjahresberichte der Fonds sind kostenlos bei den oben genannten Unternehmen und auf folgender Webseite erhältlich: www.mirabaud-am.com/en/funds-list/. Weitere Informationen zur Nachhaltigkeit finden Sie unter folgendem Link: www.mirabaud-am.com/en/responsibly-sustainable